云住寺是一座至今仍未能明确考证其确切创建年代、创建背景与创建主体的神秘寺庙。关于创建的传说有多种版本流传——道诜大师创建说、名为"云住"之人所建说，以及麻姑仙婆所建说——其中以道诜创建说最为广为人知。 据这一传说记载，道诜曾试图在一夜之间建成千佛千塔，工程接近尾声之际，他正要立起最后一尊卧佛，恰在此时，一名已然厌倦劳作的小僧谎称公鸡已经打鸣。因这一谎言，最后一尊佛像终究未能立起，据传至今仍保持着卧姿。
如今云住寺遗存的文物，包括21座石塔与80尊石佛。学界普遍推测，这座寺庙并非由国家、宗派或富有的施主等单一主体动用大规模人力所建，而是由无数普通民众各自怀着往生极乐的心愿、以各自的方式共同建成的结果。正因如此，云住寺常被解读为高丽时代民众信仰（民众佛教）的象征。 一座无人能确切说出是谁所建的寺庙，却依然留存着近千尊佛像与石塔的痕迹——这一事实本身，正是这座寺庙最有力的故事。